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分析:美国债务上升及其对金价的影响

 

来源:第一白银网

第一白银网 04 月 03 日讯 我们都清楚美元和金价之间存在的负相关性,但美国债务和金价之间的关系怎样呢 ?

如果取 2000 年至 2018 年数据,我们会发现黄金和债务之间的月度正相关性达 87%。但 2012 年起,我们看到这一正相关的偏离,黄金在触及 1920 美元后,跌至 1300 美元 ; 与此同时,美国债务以类似速度增长。

在那之前,如果看一下 2003 年至 2013 年期间债务从 6 万亿美元升至 15 万亿美元图表的话,会发现这段时间中金价从每盎司 400 美元涨至 1800 美元。金价下挫发生在美联储推出 1 万亿美元的大规模量化宽松 ( QE ) 项目之时,额外流动性从黄金转向股票。因而,我们现在可以说,2011 年时被高估的黄金,其价值在 2015 年交投于 1300 美元时被同样低估了。

Source: World Gold Charts

美国债务已经达到 21.03 万亿美元左右。这个天文数字比世界上所有国家的总和还要多。历史上没有哪个国家曾累积国如此多的债务。

美国政府处于缩小财政赤字的压力下。他们以同中国和欧洲进行贸易战的形式开始采取措施。然而,2018 财年,美国财政部宣布了借款近 1 万亿美元的计划,这一数字较上年增长了 84%。

美国财政部正持续提高债务上限来满足联邦政府似乎永无止境的借款需求。眼下,美联储正着手结束其 QE 项目,因此他们将不再大肆印钞来购买美国债务。

美债的两个最大持有国是中国和日本。现在这连个国家都缩减了购买规模。在需求下降和供应增加的情况下,美国除了升息外别无选择。

庞氏骗局

利率的上升将给市场带来巨大的压力。过去几年,处于纪录低点的利率抬高了股票、债券和房地产等主要资产的价格。上升的利率不仅适用政府债务,它们对企业和个人也有重大影响。美国企业将不得不以更高的利率进行借款和再融资,房地产价格将会下跌,因为获得抵押贷款将更加昂贵。美国政府将不得不对债务支付更多利息,为了偿还更多利息,bet188滚球,政府将被迫增加借款。

过去 5 年在美国债务增加情况下,黄金价格的下跌令多头沮丧不已。不过,随着近期中日两国缩减美债购买规模,美国债务的买家越来越少了。

此外,由于高企的债务占国内生产总值比例,美元正丧失其作为全球货币的价值。债券收益率在上升,这对金价也是个利好。

世界也许忽视了美国债务上升对经济的负面影响,但我们始终需要一个工具保护我们自己免受基于债务的法定货币体系的货币疯狂带来的不利。这个工具便是黄金。毕竟,世界从未见过如此高的全球债务,很难预测这种现象会持续多久。它不过是一个巨大的庞氏骗局,政府无意偿还债务,而是增加额外债务,这样他们就可以偿还以前的债务了。 ( 注:即所谓 " 借新债还旧债 " )

标签 债务 美国 金价 黄金 世界